投資經理人教你 - 不買房，也能當房東！
文章授權 / 微房東
最近天氣很熱,房市也很熱,許多熱錢往股市房市裡投入,但沒有大筆熱錢,每天只能存幾個銅板,的小資租屋族,對於”房東”這個名詞,就只是每月要付房租的匯款名稱而已,小資租客要如何晉升為房東? 運用”REIT”或”REAT” 就可以讓小資出頭天!
以下我們就來潛談”REIT”和”REAT”的不同：
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一、不動產投資信託
（Real Estate Investment Trusts, 以下簡稱 REITs）
向不特定人募集發行或向特定人私募交付不動產投資信託受益證券，藉由投資以達風險分散和提升經營績效目的。性質上屬於股權,買斷不動產成立投資信託像基金一樣，除有固定配息外，也可享有資產價值波動的資本利得，當然也要有淨值下降的心理準備,一般投資人有幾萬塊即可進場。
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REITs投資人的配息是採一○％分離課稅，也就是說，假設投資人個人所得稅率高達四○％，但因為投資的工具是REITs，透過REITs配息領了約八十萬元，這筆配息只要繳一○％的稅，也就是八萬元，扣完之後，就不用再併入個人所得稅繳稅，等於節省了三○％的稅金。
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因此，如果個人所得稅率超過一○％，投資REITs的話，就可以享有節稅空間。
目前以台股掛牌的五檔REITs，包括01001T土銀富邦R1、01002T土銀國泰R1、01003T兆豐新光R1、01004T土銀富邦R2、01007T兆豐國泰R2，相關股價可以上Yahoo!奇摩股市查詢。
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二、不動產資產信託
（Real Estate Asset Trusts, 以下簡稱 REATs）
-委託人將具穩定收入之不動產或其相關權力信託受託機構，先有不動產，將不動產信託再據以發行證券募集資金，乃是不動產所有權人(委託人)移轉其不動產或不動產相關權利予受託機構，由受託機構或承銷商公開募集或向特定人私募資金，並交給這些投資人(受益人)受益證券。
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承銷商向投資人所募集的錢，再轉交給不動產所有人，性質屬於債權憑證REAT的受益憑證，是將大樓切割成一張張「債券」，以債權的方式，由證券化的發行機構支付本金與利息給投資人，到期後把本金償還給投資人，通常為3-5年的規劃，是屬於長期固定收益的投資工具。沒有波動固定收益，未來是可以被計算的數字！
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REAT交易也有賣斷型的結構,如委託人／賣方將不動產或其相關權利出售予一特殊目的信託，而該特殊目的信託同時以發行REAT受益證券的方式取得支付其購買該不動產所需之資金（見圖1）。嗣後，自該不動產或其權利收取之款項，包括定期性的收入與信託交易到期時的再融資收款，將被用於滿足包括該交易之費用與受益證券利息與本金在內的支付義務。
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